El documento desarrolla un modelo teórico de contratos en donde los bancos financian las necesidades de liquidez de las empresas a través de líneas de crédito utilizando financiación previa y ex post a la utilización de las líneas de crédito. Cuando las necesidades de liquidez son...

Artículo de revista ; This article assesses the cost of bank equity in Spain and the euro area since 2007, focusing particularly on the period of the COVID-19 pandemic. There was a marked rise in the cost of equity in March 2020, followed by a decline in the subsequent months. The article...

Artículo de revista ; En este artículo se analiza la evolución del coste de capital (CoE, por sus siglas en inglés) bancario en España y el área del euro desde 2007, poniendo el foco, particularmente, en el período de la pandemia del Covid-19. En marzo de 2020 se produjo un aumento...

En este artículo se estima el coste de capital para una muestra amplia de entidades financieras europeas. Para ello, se consideran dos métodos principales: i) un modelo de descuento de dividendos para un índice general de mercado, conjuntamente con un modelo unifactorial para estimar el coste...

Artículo de revista ; Durante el primer semestre de 2021, las condiciones de financiación de las empresas y de los hogares han continuado siendo holgadas. La mejora de las expectativas macroeconómicas, a partir del segundo trimestre del año, ha permitido que los criterios de aprobación de...

This article estimates the cost of equity for a large sample of European financial institutions. To this end, two main approaches are considered: (i) a dividend discount model for a broad market index, combined with a single-factor framework to estimate the cost of equity for individual stocks;...

This paper analyses the ability of banks to use voluntary and regulatory capital buffers, taking advantage of the experience of the COVID-19 pandemic. In the first place, we find that the usability of macroprudential buffers is not hampered in Spain by other parallel banks’ requirements....

Los colchones de capital para las entidades de importancia sistémica (EIS) fueron diseñados para mitigar los riesgos que suponen estos bancos grandes y complejos. Mediante un modelo de datos de panel para una muestra de bancos europeos que cotizan en bolsa se demuestra que los requerimientos...

Este trabajo analiza la capacidad de uso de los colchones de capital voluntarios y regulatorios por parte de las entidades bancarias, aprovechando la experiencia de la pandemia de COVID-19. En primer lugar, se encuentra que la usabilidad de los colchones macroprudenciales está muy poco limitada...