Using arbitrage-free affine models, we analyze the dynamics of German bond yields and risk premia for the period 1999 to 2010 (EMU). We estimate two model specifications, one with only latent factors, and another one with a Taylor-type rule comprising a price and a real activity factor drawn...

Main description: Der Autor untersucht, ob sich im Zeitablauf trendmäßige Entwicklungen, insbesondere ein signifikanter Anstieg der Wechselkursvolatilität feststellen lassen, und wieweit diese durch das gewählte Wechselkursregime beeinflusst werden. Im Gegensatz zu bisherigen Arbeiten liegt...