In this paper, we revisit a frequently employed simplification within the WACC approach that company cost of capital kV is supposed to be invariant to the debt ratio and therefore equal to the unlevered cost kU . Even though we know from Miles and Ezzell (1980) that kV formally differs from kU ,...

Die Bestimmung der Kapitalkosten von verschuldeten Unternehmen ist ein in der Literatur vielfach behandeltes und diskutiertes Forschungsgebiet. Dies ist insoweit kaum verwunderlich, da spätestens seit der weithin gebräuchlichen Anwendung von DCF-Verfahren zur Unternehmensbewertung die...

In this paper, we analyze the consequences of bank regulation on the size of the real sector. In particular, we address the question whether exogenous shocks on the return-risk characteristics of the technology and on the equity of the real sector are intensified or damped by a value-at-risk...