We analyze how conventional emissions trading schemes (ETS) can be modified by introducing ”clean-up certificates” to allow for a phase of net-negative emissions. Clean-up certificates bundle the permission to emit CO2 with the obligation for its removal. We show that demand for such...

Die Versorgung mit Energie ist die Basis unseres Wohlstands. Eine unbeschränkte Nutzung bisheriger Energieträger, ob zur Strom- und Wärmeerzeugung oder auch für den Verkehr, trägt aber zugleich wesentlich zum Klimawandel bei. Der Beschluss, alle deutschen Kernkraftwerke bis 2022 still zu...

It is a well-known result in economics that land value taxation is efficient since it does not distort the supply of the tax base. Considering only efficiency, land value should thus be fully taxed. Using optimal taxation theory with heterogeneous households, we show that it may be optimal not...