ОПТИМИЗАЦИОННАЯ МОДЕЛЬ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ОБЪЕМА ИНВЕСТИЦИЙ МЕЖДУ БИЗНЕС-НАПРАВЛЕНИЯМИ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Статья посвящена проблемам распределения объема инвестиций между бизнес-направлениями предприятия, а именно – поиску их оптимального соотношения с целью максимизации ожидаемой прибыли или минимизации риска. Целью статьи является адаптация инструментов теории портфельных инвестиций, в частности, методик, предложенных Г. Марковицем и У. Шарпом, к процессу построения оптимального бизнес-портфеля промышленного предприятия. В результате исследований предложена методика оценки, основанная на установлении регрессивной зависимости между результатами – прибылью и факторами – инвестиций, а также между их изменениями. Предложенная методика дает возможность определить изменение значений доходности бизнес-портфеля от изменения объемов инвестирования при отсутствии между ними математической зависимости, способствует более четкому определению конкурентных преимуществ бизнес-портфеля, и, как следствие, повышению его стабильного предсказуемого развития. Построенная в работе математическая модель оптимизации распределения объема инвестиций по бизнес-направлениям учитывает состояние рынка, а также распределение инвестиций между стратегическими бизнес-единицами в предыдущих периодах. На основе анализа математических моделей прогноза сформулирована оптимальная стратегия определения структуры бизнес-портфеля.