Факторы, влияющие на доходность долгосрочных вложений в акции и облигации российских эмитентов (Factors Affecting the Profitability of Long-Term Investments in Stocks and Bonds of Russian Issuers)
Russian Abstract: Анализ открытых паевых инвестиционных фондов облигаций проведен за период 2011-2018 гг. Выбор бенчмарков осложнен малым количеством индексов и короткими интервалами их расчета поставщиками индексов. Для оценки эффективности портфелей использованы два подхода: однофакторная модель (аналог CAPM) и многофакторная модель (аналог моделей Кархарта и Фамы-Френча). В многофакторную модель наравне с рыночной премией вошли факторы, представляющие рыночный риск акций, риск дюрации и риск дефолта. Фактор фондового рынка является показателем общих экономических условий, а остальные факторы риска представляют собой риски на рынке облигаций. Большинство премий по исследуемым факторам риска значимо отлично от нуля. Для всех премий высокая волатильность и изменчивость знаков в отдельные периоды означает проявление основного свойства факторных стратегий – необходимости им следовать долгое время
Year of publication: |
2019
|
---|---|
Authors: | Abramov, Alexander E. |
Other Persons: | Radygin, Alexander (contributor) ; Chernova, Maria (contributor) |
Publisher: |
[2019]: [S.l.] : SSRN |
Saved in:
freely available
Extent: | 1 Online-Ressource (20 p) |
---|---|
Type of publication: | Book / Working Paper |
Language: | Russian |
Notes: | Nach Informationen von SSRN wurde die ursprüngliche Fassung des Dokuments February 28, 2019 erstellt |
Other identifiers: | 10.2139/ssrn.3344468 [DOI] |
Source: | ECONIS - Online Catalogue of the ZBW |
Persistent link: https://www.econbiz.de/10012891526
Saved in favorites
Similar items by person
-
Abramov, Alexander E., (2020)
-
Snapshot Review of Financial Markets
Abramov, Alexander E., (2020)
-
Zubarevich, Natalya, (2020)
- More ...