An Analytical Study of the Relationship between Audit Committees and External Auditors to Enhance Corporate Governance in Libyan Commercial Banks

This study aims to investigate the relationship between the audit committees and external auditors by showing the main role that the audit committees play in supporting the work of the external auditors to enhance corporate governance in Libyan commercial banks. To achieve the research aims, a mixed-method research design was utilized, mainly questionnaires and interviews. Three groups of actors in the Libyan banking sector were surveyed, including members of the board of directors, members of the audit committee, and external auditors. Besides, a sample of these groups was interviewed. In total, 73 survey responses were quantitatively analyzed, while 12 semi-structured interviews were conducted and qualitatively interpreted.The findings indicate that the audit committees in these banks do not perform at a satisfactory level in monitoring the external audit process and that they play a limited role in enhancing the independence of external auditors. Despite this, the findings also indicate that there are some factors (meetings, financial expertise, diligence, and the authority of the audit committee) that bring about a positive impact on the effectiveness of these committees to play this role in a way that enhances corporate governance.The study contributes to addressing the accounting literature gap by providing new evidence from a developing country to identify ways to enhance the effectiveness of the audit committees to play a greater role, to support the work of external auditors in Libyan commercial banks to enhance corporate governance. It also seeks to urge regulators, shareholders, and boards of directors in Libya to pay greater attention to these committees, especially concerning their role in supporting the work of external auditors.تهدف هذه الدراسة إلى البحث في العلاقة بين لجان المراجعة والمراجعين الخارجيين بإظهار الدور الرئيسي الذي تلعبه لجان المراجعة في دعم عمل المراجعة الخارجية لتعزيز حوكمة الشركات في المصارف التجارية الليبية. ولتحقيق أهداف الدراسة تم استخدام المنهج المختلط، حيث تم جمع 73 استبيان من خلال مسح ثلاث مجموعات من الجهات الفاعلة في القطاع المصرفي الليبي بما في ذلك أعضاء مجلس الإدارة وأعضاء لجنة المراجعة والمراجعين الخارجيين، بالإضافة إلى إجراء 12 مقابلة شبه منظمة مع عينة من هذه المجموعات. تشير النتائج إلى أن لجان المراجعة في هذه المصارف لا تؤدي مستوى مرضياً في مراقبة عملية المراجعة الخارجية والإشراف عليها، وأنها تلعب دورًا محدودًا للغاية في تعزيز استقلالية المراجعين الخارجيين. وعلى الرغم من ذلك، تشير النتائج أيضاً إلى أن هناك بعض العوامل (الاجتماعات، والخبرة المالية، والاجتهاد، وسلطة لجنة المراجعة) لها تأثير إيجابي على فعالية لجان المراجعة للقيام بهذا الدور بما يعزز حوكمة الشركات. تساهم هذه الدراسة في معالجة فجوة الأدب المحاسبي من خلال تقديم أدلة جديدة من دولة نامية من أجل تحديد سبل تعزيز فعالية هذه اللجان للعب دوراٍ أكبر لدعم عمل المراجعين الخارجيين في المصارف التجارية الليبية لتعزيز حوكمة الشركات. كما أنها تسعى لحث المنظمين والمساهمين وأعضاء مجالس الإدارات في ليبيا على إيلاء اهتمام أكبر لهذه اللجان خاصة فيما يتعلق بدورها في دعم عمل المراجعين الخارجيين