Az államcsőd előrejelzése a COVID-19 által előidézett válsághelyzetben

Az elmúlt évtizedekben lezajlott politikai válságok, szuverén adósságválságok, pénzügyi válságok és napjainkban a COVID-19 világjárvány által előidézett környezeti feltételek rávilágítottak számos ország sérülékenységére, amely szükségessé tette az államcsőd kockázatainak szisztematikus felmérését és előrejelzését. A COVID-19 világjárvány új kihívásokat teremtett az államcsőd előrejelzés felé. Tekintettel arra, hogy a COVID-19 következtében a közeljövőben a megszokottnál több államcsőd eseményre számíthatunk, szükségessé vált olyan államcsőd előrejelző modell kidolgozása, amely megfelelően kezeli a COVID-19 válsághatást. Módszertani szempontból az államcsőd előrejelzése alapvetően nem különbözik a vállalati- vagy a bankcsőd előrejelzésétől. Tekintettel azonban arra, hogy a világon lényegesen kevesebb szuverén entitás található, mint vállalat vagy bank, ezért jelentősen kevesebb megfigyelt adat, különösen „csődös” megfigyelés áll rendelkezésre a modellezők részére. Az államcsőd előrejelzést magyarázó változók is jelentősen különböznek a vállalati- vagy a bankcsőd előrejelzésben alkalmazottaktól. Az értekezés témaválasztása megfelelően illeszkedik a pályafutásom alatt intenzíven kutatott és oktatott vállalati- és bankcsőd előrejelzéshez. Magyarországon kifejezetten az államcsőd előrejelzéssel foglalkozó publikáció legjobb tudomásom szerint még nem jelent meg. Az értekezés – hitelkockázatkezelési és csődelőrejelzési megalapozást követően – először áttekinti az államcsőd és az államcsőd előrejelzés fogalmi kereteit. Ennek keretében, kiterjedt szakirodalom feldolgozás alapján, részletesen körüljárja az államcsőd esemény lehetséges bekövetkezési eseteit, amelyek alapján specifikálja az államcsőd modellezési célváltozóként történő alkalmazhatóságát. Ezt követi az államcsődöt magyarázó tényezők feltárása, amelynek tekintetében a szakirodalom elméleti és empirikus oldalról egyaránt gazdag, hiszen a publikált empirikus államcsőd előrejelző modellek százas nagyságrendben alkalmaztak különböző modellváltozókat, amelyeket ...