Die Konstruktion eines Performanceindexes für geschlossene Schiffsfonds

Die Konstruktion eines Performanceindexes für geschlossene Schiffsfonds Geschlossene Schiffsfonds stellen für private Anleger seit vielen Jahren eine bedeutende Form der Kapitalanlage dar und bildeten in der Vergangenheit das erfolgreichste Finanzierungsinstrument für die deutschen Tramp-Reedereien. Trotz ihrer großen volkswirtschaftlichen Bedeutung wurde geschlossenen Schiffsfonds in der Finanzierungslehre eine vergleichsweise geringe Aufmerksamkeit zuteil. Den Hauptgrund stellt die mangelnde Verfügbarkeit eines repräsentativen Indexes für geschlossene Schiffsfonds dar, mit dessen Hilfe diese Anlageklasse im Rahmen der modernen Portfoliotheorie sachgerecht erfasst werden kann. Im vorliegenden Beitrag wird in Anlehnung an Aktienindizes ein repräsentativer Index für geschlossene Schiffsfonds auf der Grundlage realer Fondsdaten entwickelt und berechnet. Anschließend werden auf der Basis dieses Indexes die Rendite- und Risikocharakteristika geschlossener Schiffsfonds untersucht und mit denen anderer Anlageformen verglichen. (JEL C43, G11, G14, G21)