Distribución Hiperbólica Generalizada: Una Aplicación en la Selección de Portafolios y Cuantificación de Medidas de Riesgo de Mercado

La Distribución Hiperbólica Generalizada ha sido usada ampliamente como una alternativa ante distribuciones de colas livianas que no se ajustan a los hechos estilizados presentes en los activos financieros, y por su utilidad tanto en la modelación de activos como en la valoración de medidas de riesgo de mercado. Así pues, en este trabajo la distribución Hiperbólica Generalizada es utilizada en la selección de portafolios óptimos y en su valoración de medidas de riesgo. Además, se introduce una metodología de Selección de Portafolio Robusto, la cual reduce la sensibilidad del portafolio ante variaciones de los parámetros de la distribución. Luego de esto, se genera un esquema comparativo para determinar los avances logrados con la inclusión de esta distribución en la selección de portafolios frente a la teoría de Markowitz. Por último, esta distribución es utilizada en la generación de escenarios de estrés y en la conformación de diversos portafolios donde se imponen algunas restricciones sobre sus momentos de orden superior.