Essays on the spatial structure of land and residential markets

Diese Dissertation besteht aus drei Beiträgen zur Immobilien-Ökonomie und Immobilien-Finanzwirtschaft mit einem Fokus auf die räumliche Struktur und den Landmarkt. Im ersten Beitrag werden fünf lineare hedonische Modell auf den Mietwohnungsmarkt angewendet. Die fünf Modelle unterscheiden sich ausschliesslich in der Spezifikation der räumlichen und zeitlichen Struktur. Zur Evaluation der Prognosegüte verwenden wir insbesondere auch 1-tages Prognosen mit einem rollenden Zeitfenster. Das bedeutet, es werden nur Informationen verwendet, welche zum Zeitpunkt der Prognose auch tatsächlich vorliegen. Die Prognosegüte steigt durch die Berücksichtigung von räumlicher und zeitlicher Heterogenität stark an, insbesondere im STAR-Modell. Im zweiten Beitrag werden Bodenpreise mittels Mietpreisen von Wohnungen geschätzt. Dies setzt ein Modell voraus, das den Zusammenhang zwischen diesen Grössen erfasst. Wir zeigen theoretisch und empirisch, welche Rolle der Regulierung der Bodennutzung, insbesondere der Ausnützungsziffer (AZ), bei der Ermittlung der Bodenpreise zukommt. Die Analyse zeigt, dass sich Bodenpreis letztlich aus einer Kombination von der Attraktivität der Lage und der AZ bestimmt. Die daraus gewonnene Erkenntnis kann auch zur Bewertung von Boden in städtischen Gebieten - mit wenig Landtransaktionen - angewendet werden. Im dritten Beitrag werden die fundamentalen ökonomischen Faktoren von Wohnlandpreisen analysiert. Aufgrund eines einfachen Modells ist ein direkter Zusammenhang von Landpreisen zu Einkommen, Anzahl Haushalte sowie der Wohnlandfläche zu erwarten. Es wird getestet, ob dieser Zusammenhang besteht und welcher mikroökonomische Prozess den Zusammenhang am besten erklärt. Weiter wird in einer Panel-Kointegrationsanalyse getestet, ob der Zusammenhang zeitlich konstant bleibt.