Gobierno corporativo y factores determinantes del cambio de auditoria en las empresas no financieras espa¤olas.

En el presente trabajo analizamos el efecto de dos mecanismos de gobierno corporativo como son el consejo de administraci¢n y la comisi¢n de auditor¡a en la decisi¢n de cambio de auditor. Partiendo de una muestra que incluye todas las empresas no financieras cotizadas en el mercado continuo espa¤ol, hemos analizado los 46 cambios de auditor que se han producido entre 2001 y 2007. Nuestros resultados muestran que tanto el consejo de administraci¢n como el comit‚ de auditor¡a desempe¤an una funci¢n innegable en la rotaci¢n del auditor. Encontramos significativa evidencia de que el cambio de auditor mantiene una relaci¢n no lineal con el tama¤o del consejo de administraci¢n, y que resulta m s habitual en las empresas con comit‚s de auditor¡a de mayor tama¤o. Adem s, la independencia de ambos ¢rganos se relaciona positivamente con la rotaci¢n del auditor. Finalmente, se observa una relaci¢n no lineal entre la decisi¢n de cambio de auditor y la actividad del consejo de administraci¢n o del comit‚ de auditor¡a, siendo esta relaci¢n m s acusada en el caso de este £ltimo. De alguna manera, nuestros resultados apuntan a la rotaci¢n del auditor como una se¤al emitida por la empresa acerca de la credibilidad de su informaci¢n financiera, en un intento por mostrar que dicha credibilidad no est  condicionada por la identidad de la firma auditora.