Grundlagen des Cash-Flow-Managements

Dem Finanzmanagement einer Unternehmung obliegt eine Vielzahl sehr heterogener Aufgaben. Gegenstand dieses Beitrages ist mit dem Cash-Flow-Management eines dieser Aufgabenfelder, das im finanzwirtschaftlichen Schrifttum bislang eher stiefmütterlich behandelt wird. In einer ersten vorläufigen Definition kann unter Cash-Flow-Management die Gesamtheit aller Überlegungen und Maßnahmen verstanden werden, die das Finanzmanagement einer Unternehmung zur zielgerichteten Beeinflussung des Cash Flow anstellt bzw. ergreift. Diese noch reichlich vage Vorstellung bedarf vor allem in drei Aspekten einer Präzisierung: <li>Es ist zu präzisieren, wie die durch das Cash-Flow-Management zu beeinflussende Größe abzugrenzen ist. Dieser Definition des Objektbereichs wenden wir uns in Kapitel 2 zu.<li>Weiter ist darzulegen, über welche Handlungsfelder und Instrumente zur Beeinflussung des Cash Flow das Finanzmanagement verfügt. Mit dem Instrumentarium befassen wir uns in Kapitel 3.<li>Schließlich ist zu klären, welche Ziele mit dem Cash-Flow-Management verfolgt werden sollen und welcher Zusammenhang zwischen dem Einsatz verfügbarer Gestaltungsmöglichkeiten und dem Zielerreichungsgrad besteht. Zu den Beurteilungsgrundlagen und Beurteilungsansätzen geben wir einige Hinweise in Kapitel 4.</ul>Wesentliche Ergebnisse fassen wir in Kapitel 5 zusammen.