Interdependence of EC economies : a VAR approach

En este trabajo se analiza la asimetria en los efectos de choques externos sobre las economias europeas. En concreto los paises estudiados son: Alemania, España, Francia y Reino Unido. El modelo utilizado para caracterizar el mecanismo de interdependencia es un Vector Autoregresivo. El analisis se lleva a cabo con datos anuales del precio del petroleo, produccion de Estados Unidos y de cada pais, tipos de interes de Estados Unidos y de cada pais, e inflacion de cada pais, para el periodo 1964-1991. Los resultados muestran que, aunque el grado de respuesta de las economias europeas a algunos choques externos comunes parece haber sido bastante simetrico, se detectan asimetrias importantes en otras perturbaciones. Este documento fue presentado en la Conferencia de economistas de bancos centrales, el 17 y 18 de noviembre de 1992, en el Banco Internacional de Pagos. Un resumen en español de este trabajo se publico en el Boletin Economico correspondiente al mes de mayo.(jha)