Intermediation, compensation and tacit collusion in insurance markets

Aktuelle Ereignisse in der deutschen und der US-amerikanischen Industrieversicherung deuten nachhaltige Anreizprobleme in der Beziehung zwischen Anbietern, Nachfragern und den beteiligten Versicherungsvermittlern an. In den USA wurde dem weltgrößten Versicherungsmakler Marsh & McLennan vorgeworfen, Industrieversicherungsverträge bewusst zu schlechteren Konditionen bzw. zu überhöhten Preisen vermittelt und im Gegenzug unverhältnismäßig hohe erfolgsabhängige Provisionen erhalten zu haben. In Deutschland verhängte das Bundeskartellamt sowohl im März 2005 als auch im September 2005 Bußgelder in Höhe von 150 Mio. Euro gegen 17 führende Industrieversicherer und deren Vorstände. Die beteiligten Industrieversicherungsunternehmen wurden unter anderem beschuldigt, seit 1999 Versicherungsbedingungen und -preise gemeinschaftlich verabredet zu haben. Im Fokus unseres Beitrages stehen unter anderem die folgenden Fragestellungen: Welchen Einfluss haben Vermittler auf Wettbewerbsintensität und Wohlfahrt in Versicherungsmärkten? Wie lassen sich Anreize zur Anbieterkollusion im Bereich der Industrieversicherung erklären? Welche Vorteile hat die vorherrschende Provisionierung, bei welcher der Vermittler vom Versicherer bezahlt wird, gegenüber einer Beratungsgebühr, die der beauftragende Kunde entrichtet? Die zuvor beschriebenen Forschungsfragen werden in einem modifizierten Hotelling-Oligopolmodell untersucht. Im betrachteten Versicherungsmarkt fragen sowohl informierte als auch uninformierte Nachfragergruppen mit jeweils unterschiedlichen Risikoprofilen Versicherungsprodukte nach. Die zentralen Modellergebnisse, die anhand des aktuellen Kartellverfahrens gegen deutsche Industrieversicherungsunternehmen verdeutlicht werden, lassen sich wie folgt zusammenfassen: Die Existenz von Vermittlern führt in Versicherungsmärkten mit teilweise uninformierten Nachfragern einerseits zu Wohlfahrtsgewinnen und erhöht andererseits den Wettbewerbsdruck auf die Anbieter. Infolgedessen steigen die Anreize zur Kollusion auf der Anbieterseite. Aus gesamtwirtschaftlicher Sicht ist die Wahl des Entlohnungssystems auf einem Konkurrenzmarkt im gewählten Modell irrelevant, wenn eine Falschberatung von uninformierten Kunden ausgeschlossen ist. Die Teilnehmer des Anbieterkartells können in einem Provisionierungssystem höhere Konsumentenrenten abschöpfen als in einem Vergütungssystem mit Beratungsgebühr. -- insurance ; brokerage ; collusion ; compensation ; information