La théorie des anticipations de la structure par terme : test à partir de titres publics français
This paper focuses on the expectations hypothesis of the term structure on long-term government bonds. Adopting the approach proposed by Campbell and Shiller [1991], we obtain ambiguous results, similar to the puzzle highlighted by these authors with US data. Analyzing stationarity of excess returns and error-correction models gives more details on these results: the expectations hypothesis is broadly accepted when holding returns are considered whereas it is systematically rejected for rollover returns.
Year of publication: |
1998
|
---|---|
Authors: | JONDEAU, Eric ; RICART, Roland |
Published in: |
Annales d'Economie et de Statistique. - École Nationale de la Statistique et de l'Admnistration Économique (ENSAE). - 1998, 52, p. 1-22
|
Publisher: |
École Nationale de la Statistique et de l'Admnistration Économique (ENSAE) |
Saved in:
Online Resource
Saved in favorites
Similar items by person
-
Estimating the term structure of interest rates from French data
Ricart, Roland, (2005)
-
La théorie des anticipations de la structure par terme : test à partir des titres publics français
Jondeau, Eric, (1998)
-
Le contenu en information de la pente des taux : application au cas des titres publics français
Jondeau, Eric, (2000)
- More ...