Le prix des titres comme véhicule de l’information : une approche en équilibre général

Dans ce travail, j'introduis une asymétrie d'information dans un modèle d'équilibre général caractérisé par l'incertitude et l'existence d'un système incomplet de marchés financiers. Un concept d'équilibre à anticipations rationnelles est associé à ce modèle à 1 bien et S états de nature et l'on montre qu'il existe une classe générique d'économies pour lesquelles le prix d'équilibre sur les marchés financiers est parfaitement révélateur des asymétries d'information. De ce point de vue, ce modèle s'inscrit dans la continuité de la contribution de Radner [1968] tout en exploitant les développements récents de la théorie des marchés incomplets.