Metodologie per la valutazione delle obbligazioni convertibili in ipotesi di evoluzione stocastica della struttura per scadenza
Questo lavoro propone due modelli per la valutazione di obbligazioni convertibili in ipotesi stocastica della struttura per scadenza e del valore dell'azienda nelle cui azioni il titolo può essere convertito. I modelli proposti vengono sviluppati in ipotesi di dipendenza tra i processi stocastici considerati. Tale dipendenza, nel modello continuo si esplicita tramite un coefficiente di correlazione tra i processi di Wiener, mentre nel modello discreto è implicitamente contenuta in un'ipotesi di volatilità stocastica, condizionata dalla evoluzione della struttura per scadenza, del rendimento dell'azienda. Si segnalano le conclusioni a cui si perviene nelle analisi di sensitività effettuate
Year of publication: |
2000-09
|
---|---|
Authors: | Cenci, Marisa ; Gheno, Andrea |
Institutions: | Dipartimento di Economia, Università degli Studi di Roma 3 |
Subject: | Obbligazioni convertibili | processi stocastici | modelli per l'evoluzione della struttura per scadenza | simulazione monte carlo |
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