Microfinance als ein Geflecht von Anreizproblemen

Zugang zu Krediten ist für kleine und mittelgroße Unternehmen in Entwicklungsländern von großer Bedeutung, um ihre ökonomischen Möglichkeiten besser auszuschöpfen und so die Einkommen ihrer Besitzer, aber auch ihrer Mitarbeiter zu erhöhen. Deshalb hat die Entwicklungshilfe in der Vergangenheit viele Versuche unternommen, um das Kreditangebot an diese Zielgruppe nachhaltig zu verbessern und dafür Kleinkredite vergebende Institutionen zu schaffen. Die meisten dieser Institutionen sind allerdings nach kurzer Zeit zusammengebrochen, während wenige andere erstaunlich gute Ergebnisse aufweisen. Der vorliegende Aufsatz beschäftigt sich mit der Frage, wie Finanzdienstleistungen im allgemeinen, und Kredite im besonderen, dauerhaft erfolgreich an kleine Unternehmen vergeben werden können. Um diese Frage zu beantworten, muss man verstehen, worin genau das Problem der Kleinkreditvergabe und des Aufbaus dauerhaft lebensfähiger "Mikro-Finanz-Institutionen" (MFI) besteht. Wir sehen als notwendige Erfolgsbedingung die Lösung von Informations- und Anreizproblemen an. Solche Probleme gibt es nicht nur bei den Kreditbeziehungen, sondern auch bei den Arbeitsbeziehungen innerhalb der Institution und der corporate governance, also bei den Außenbeziehungen der MFI. In unserem Beitrag werden zunächst Informations- und Anreizprobleme der Kreditvergabe auf der Basis des erweiterten Stiglitz/Weiss Modells (1981) theoretisch analysiert, um daraus in allgemeiner Form Anforderungen an praktische Lösungen abzuleiten. Danach wird erörtert, wie solche Probleme in der Praxis gelöst werden. Abschnitt 3 beschäftigt sich mit der praktischen Lösung solcher Problemen in Kreditbeziehungen, Abschnitt 4 behandelt Anreizsysteme innerhalb von Institutionen, und Abschnitt 5 analysiert die Gestaltung der corporate governance von MFI als Anreizproblem. Im sechsten Abschnitt wird gezeigt, dass und wie die vorher isoliert behandelten Informations- und Anreizprobleme miteinander verknüpft sind: Da die Anreizprobleme auf den verschiedenen Ebenen ein Sy