Modalità di gestione del portafoglio per le fondazioni
<i> Modalità di gestione del portafoglio per le fondazioni </i> (di Amedeo Amato e Francesco Menoncin) - ABSTRACT: Questa nota esamina il problema di una fondazione che, soggetta al vincolo di predefiniti ammontari di erogazioni e di spese di funzionamento, debba investire il proprio patrimonio in azioni ed obbligazioni. Il problema viene affrontato con riferimento agli obbiettivi dell’immunizzazione e dell’ottimizzazione del portafoglio. Si ottengono i seguenti risultati: i) per creare un portafoglio immunizzato è necessario e sufficiente che l’intero portafoglio sia investito in obbligazioni; ii) per creare un portafoglio ottimo ai fini della crescita di lungo periodo è necessaria sia una componente azionaria sia una componente obbligazionaria, mentre per la copertura del rischio legato al finanziamento delle erogazioni e delle spese di funzionamento occorre fare affidamento esclusivamente sulla componente obbligazionaria.
Year of publication: |
2000
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Authors: | Menoncin, Francesco ; Amato, Amedeo |
Published in: |
ECONOMIA E DIRITTO DEL TERZIARIO. - FrancoAngeli Editore, ISSN 1593-9464. - Vol. 2000/3.2000, 3, 3
|
Publisher: |
FrancoAngeli Editore |
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