Optimierte Portfolioanalyse Heterogener Güter Und Einflüsse-Messung Auf Den Fyt-Zins Mit Hedonisch Algorithmierter Garm-Regression (Optimized Portfolio Analysis of Heterogeneous Assets and Influence Measurement on the FYT Interest Rate With Hedonically Algorithmic GARM Regression)

German abstract: GAUß und LEGENDRE entwickelten Ende des 18. Jahrhundert die Methode der kleinsten Quadratfehler und legten den Grundstein für Regression. MARKOWITZ untersuchte in den 1950er Jahren das Zusam-menwirken einzelner Güter im Portfolio und minimierte im Rahmen der Modernen Portfoliotheorie prio-risiert Risiko in Form der Volatilität zur erwarteten Rendite. SHARPE, LINTNER und MOSSIN etablierten in den 1960er Jahren das Capital Asset Pricing Modell. ROSS schrieb in den 1970er Jahren mit dem linea-ren Multifaktormodell Geschichte, das insbesondere FAMA, FRENCH und CARHART in den 1990er Jah-ren, zuletzt im Jahr 2015 mit dem 5-Faktor-Modell, konkretisierten. Da Volatilität nicht allein für Risiko steht, untersuche ich weitere Risikomerkmale: (1) die ganzzeitliche Abweichung erwarteter gegenüber angebotenen Kapitalrückflüssen über die Investitionszeit sowie (2) die Einflüsse-Intensität einzelner, als auch Gruppenvariablen auf Güter-Ebene auf Rendite der Kapitalgeber mit ‚Generalized Additive Related Modell‘ Regressionen. Die Portfolioanalyse heterogener Güter zum Modell ‚Future Yield after Taxes‘ in modifizierter Form des Baldwin-Zinses optimiert robuste Allokation.English abstract: At the end of the 18th century GAUß and LEGENDRE developed the method of the smallest square errors and laid the foundation for regression. MARKOWITZ examined the interaction of individual assets in the portfolio in the 1950s and, within the Modern Portfolio Theory, minimized risk in form of volatility to the expected return. SHARPE, LINTNER and MOSSIN established the Capital Asset Pricing Model in the 1960s. ROSS made history in the 1970s with the linear multifactor model, which FAMA, FRENCH and CARHART concretized in the 1990s especially, last modified in 2015 with the 5-factor model. Since volatility does not stand for risk alone, I examine further risk characteristics: (1) the full-time deviation of expected capital returns compared to the offered return of capital over the investment period, and (2) the influence intensity of individual as well as group variables at assets level on the return of the investor with 'Generalized' Additive Related Model 'regressions. The portfolio analysis of heterogeneous assets using the 'Future Yield after Taxes' model in a modified form of the Baldwin interest rate optimizes robust allocation