Performanceanalyse von Leveraged-Buyout-Investments : Eine empirische Untersuchung anhand europäischer Leveraged Buyouts

von Christoph Dänzer

Privates Beteiligungskapital hat bis zur globalen Wirtschaftskrise in 2008 kontinuierlich an Bedeutung gewonnen. Dagegen ist der Kenntnisstand über den wirtschaftlichen Erfolg dieser Anlageklasse bisher noch unbefriedigend. Christoph Dänzer entwickelt eine Konzeption zur Performancemessung, die es erlaubt, Investments in Leveraged Buyouts (LBO) unter Berücksichtigung spezifischer Investitions- und Finanzierungsrisiken zu beurteilen. Er definiert eine geeignete, investmentspezifische Benchmark, stellt sie den LBO-Investments gegenüber und wendet den Ansatz auf eine Stichprobe mit 42 abgeschlossenen LBOs in Europa an.

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Year of publication:	2010
Authors:	Dänzer, Christoph
Publisher:	Wiesbaden : Gabler Verlag / GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden
Subject:	Übernahme \| Takeover \| Private Equity \| Private equity \| Performance-Messung \| Performance measurement \| Europa \| Europe \| Leveraged Buyout \| Performance <Kapitalanlage>
Description of contents:	Konzeptionelle Grundlagen -- Vorgehensweise und Operationalisierung -- Empirische Untersuchung -- Schlussbetrachtung. Table of Contents [external.dandelon.com] ; Description [swbplus.bsz-bw.de]

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Extent:	Online-Ressource (XXI, 340S. 15 Abb, digital)
Series:	SpringerLink / Bücher
Type of publication:	Book / Working Paper
Language:	German
Notes:	Literaturverz. S. 309 - 340 Meinen Eltern; Vorwort; Inhaltsverzeichnis; Inhaltsverzeichnis ....................................................................................................IX Abbild; II. Konzeptionelle Grundlagen.............................................................................. 19; III. Vorgehensweise und Operationalisierung.................................................... 137; IV. Empirische Untersuchung.............................................................................. 219 V. Schlussbetrachtung........................................................................................ 277Anhang ................................................................................................................... 287 L; Abbildungsverzeichnis; Tabellenverzeichnis; Abkürzungsund Symbolverzeichnis; I. Einleitung; A. Ausgangssituation; B. Stand der Forschung zur Performanceanalyse von Private Equity; 2. Empirische Forschung; C. Gang der Untersuchung; II. Konzeptionelle Grundlagen; A. Abgrenzung des Untersuchungsgegenstands; 1. Ebene der Performanceanalyse 2. Perspektive der Performanceanalyse3. Begriff der Performance; B. Methoden der Performancemessung; 1. Absolute Performancemessung; 2. Durchschnittliche Performancemessung; 3. Relative Performancemessung; 4. Risikoadjustierte Performancemessung; C. Quellen der Performanceveränderung; D. Auswahl vergleichbarer Unternehmen; III. Vorgehensweise und Operationalisierung; A. Einleitende Anmerkungen zur Vorgehensweise; B. Auswahl der börsennotierten Vergleichsunternehmen; 1. Zu Grunde liegender Multiplikatortyp; 2. Abweichungsanalyse: Art und Dauer des Vergleichs 3. Potenzielle Vergleichsunternehmen4. Simulation zur Feststellung der optimalen Peer-Group-Größe; C. Ermittlung der Performance-relevanten Cashflows; 1. Ermittlung der Cashflows der Eigenkapitalgeber aus einem LBO; 2. Nachbildung der Cashflows für die börsennotierten Unternehmen; D. Ermittlung der Betafaktoren für die betrachteten Investments; 1. Betafaktoren der börsennotierten Vergleichsunternehmen; 2. Schätzung der Betafaktoren der LBO-Investments; E. Berechnung der relevanten Größen für die Performanceanalyse; 1. Gesamtrendite und ihre Komponenten; 2. Interner Zinsfuß 3. Nettokapitalwert-Faktor4. Treynor Ratio; F. Beispielhafte Darstellung der Performanceanalyse; 1. Auswahl der börsennotierten Vergleichsunternehmen; 2. Ermittlung der Cashflows aus Perspektive der Eigenkapitalgeber; 3. Ermittlung der Betafaktoren für die betrachteten Investments; Operativer Betafaktor Marktwert des Eigenkapitals; Unternehmen; 4. Berechnung der relevanten Größen für die Performanceanalyse; IV. Empirische Untersuchung; A. Aufbau der empirischen Untersuchung 1. Stichproben; 2. Auswertungsmethodik und Anwendungsprämissen; B. Ergebnisse der empirischen Untersuchung 1. Ergebnis der Simulation zur optimalen Peer-Group-Größe
ISBN:	978-3-8349-6028-3 ; 978-3-8349-2335-6
Other identifiers:	10.1007/978-3-8349-6028-3 [DOI]
Classification:	Investition, Finanzierung ; Geld, Inflation, Kapitalmarkt
Source:	ECONIS - Online Catalogue of the ZBW

Persistent link: https://www.econbiz.de/10014424923