Performancemessung mittels Sharpe-, Jensen- und Treynor-Maß: Eine Anmerkung
Abstract Es wird eine verallgemeinerte Performancemaßzahl zur Reihung von Wertpapierfonds auf Basis des Tobin-Separationstheorems vorgestellt, für deren Ermittlung die gleiche (geringe) fondsspezifische Datenmenge ausreicht wie im Rahmen des Einsatzes der drei klassischen Performancemaße von Sharpe, Jensen und Treynor. Dieses Maß resultiert aus der Berücksichtigung einer optimalen Mittelüberlassung an die jeweils ausgewählten Investmentfonds. Auf dieser Grundlage zeigt sich weiterhin, daß das Sharpe-Maß nur für sehr gute Fonds und das Jensen-Maß nur für sehr schlechte Fonds eine angemessene Kennziffer darstellt. Dem Treynor-Maß kann in diesem Modellrahmen keine Fundierung gegeben werden
Year of publication: |
1999
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Authors: | Breuers, Wolfgang ; Gürtler, Marc |
Published in: |
Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft. - RWS Verlag, ISSN 2199-1715, ZDB-ID 2572077-6. - Vol. 11.1999, 5, p. 273-286
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Publisher: |
RWS Verlag |
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