The Relationship Between Money Supply and Nominal Interest Rates - A Time Series Ana¬lysis for the United States
Analisi del rapporto empirico tra le variazioni della massa monetaria misurata da M1 e i tassi di interesse nominali per il periodo 1959-1983 negli Usa. L’esame della regressione, basata su dati detrendizzati e su procedure di prefiltraggio del tipo Box-Jenkins, viene fatto per valutare le distribuzioni empiriche degli sfasamenti. Sono inoltre effettuati due test formali di causalità: il test di Haugh e quello di Granger. I risultati indicano, nei complesso, una risposta positiva dei tassi di interesse nominali alla variazione della massa monetaria, sia nel breve che nel lungo termine, mentre il « feedback » fra tassi nominali d’interesse e offerta di moneta risulta negativo. V’è da notare che la validità delle conclusioni non sembra essere nella sostanza influenzata dall’applicazione ai dati empirici di diversi prefiltri e metodologie d’analisi.
Year of publication: |
1991
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Authors: | Balkan, Erol M. ; Erol, Umit |
Published in: |
Economia Internazionale / International Economics. - Camera di Commercio di Genova. - Vol. 44.1991, 1, p. 1-19
|
Publisher: |
Camera di Commercio di Genova |
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