Turkiye’de Uzun Donem Genis Para (M2Y) Talebinin Tahmini: Zamanla Degisen Katsayilar Yonteminden Bulgular

Bu calismada reel para talebinin, reel gelir, faiz orani, enflas yon ve doviz kuru degiskenleri ile etkilesimleri ampirik olarak incelenmek suretiyle Turkiye ekonomisi icin 1989Q1-2010Q4 doneminde uzun donem reel para talebi fonksiyonu tahmin edilmeye calisilmistir. Analiz donemi icerisinde Turkiye ekonomisinde gozlenen finansal krizler, yuksek enflasyon ve doviz kuru dalgalanmalari dikkate alinarak reel para talebi fonksiyonunun tahmininde geleneksel sabit katsayili (ARDL Sinir Testi) tahmin yonteminin yani sira Kalman Filtre Teknigine dayali Zamanla Degisen Katsayilar modelinden yararlanilmistir. Ilk asamada gerceklestirilen sabit katsayili ARDL Sinir Testi sonuclari reel para talebi ile reel gelir, faiz orani, enflasyon ve doviz kuru degiskenleri arasinda uzun donemli bir iliskinin varligina isaret etmistir. Degiskenler arasinda saptanan bu uzun donem iliskisine dayanarak uzun donem reel para talebi fonksiyonu ikinci asamada zamanla degisen katsayilar yontemi ile tahmin edilmistir. Sonuclar uzun donemde reel para talebinin faiz ve enflasyondaki degisimlerden negatif, reel gelir ve doviz kurundaki degisimlerden ise pozitif yonde etkilendigini gostermektedir.