VOB’da işlem gören endeks ve döviz vadeli sözleşmelerin getirilerinde uzun hafıza varlığının test edilmesi

Bu çalışmanın amacı, Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasındaki (VOB) günlük vadeli sözleşme getiri serilerini kullanarak uzun hafızanın varlığını araştırmaktır. VOB’ta işlem gören İMKB30, İMKB100 Endeksleri, ABD Doları ve Euro vadeli işlem sözleşmelerinin getirilerinde uzun hafızanın varlığının test edilmesi için birim kök testleri, yapısal kırılma ve uzun hafıza modelleri uygulanmıştır. Elde edilen bulgular, İMKB Endeksleri ve yabancı para vadeli işlem sözleşme getiri serilerinde uzun hafızanın varlığına yönelik bir kanıt olmadığını göstermektedir. Bu nedenle uzun hafıza test sonuçları, vadeli işlem sözleşmelerinin getiri serilerinin parçalı bütünleşik yapıda olmadığını göstermektedir. Birim kök ve uzun hafıza model sonuçları, vadeli işlem sözleşme getiri serilerinin zayıf formda etkin piyasa hipotezi ile uyumlu olan rastsal yürüyüşe sahip olduğunu vurgulamaktadır.