Vulnerabilità Del Sistema Bancario Italiano. Diagnosi E Rimedi (Dealing with the Vulnerability of the Italian Banking System)

Italian Abstract: Il sovraccarico di crediti deteriorati (NPL) associato ad una bassa redditività sono i fattori che principalmente contribuiscono a determinare la vulnerabilità del sistema bancario italiano. L'attenzione finora si è concentrata principalmente sull'eccesso di NPL, mentre il problema della redditività è di solito considerato come una questione che deve essere affrontata e gestita dal management bancario e non come un'area meritevole di specifici interventi di regolamentazione e di vigilanza. Anche se il capitale costituisce il fulcro della regolamentazione prudenziale, i regolatori e i supervisori non dedicano di solito sufficiente attenzione al problema da dove venga questo capitale. Nello studio, condotto su un vasto campione di 410 banche e gruppi bancari italiani, facciamo uno stress test sugli NPL integrato con un test di vitalità. I risultati principali sono i seguenti. I fattori di vulnerabilità del sistema bancario italiano sono estremamente diffusi e non limitati a poche "mele marce", come talora si sostiene. Interventi di ricapitalizzazione nell'ordine di circa 10 miliardi di euro sarebbero necessari per risolvere in misura accettabile l'eccesso degli NPL; tuttavia, molto più importante è che limitare gli interventi al problema degli NPL non è sufficiente a riportare gran parte delle banche italiane in condizioni di vitalità di lungo termine, a causa delle inefficienze dei loro attuali modelli di business. L'analisi sul sistema bancario italiano offre motivi a supporto di una critica radicale dell'attuale approccio regolamentare e di vigilanza che, trascurando il problema fondamentale della redditività delle banche, non è quindi in grado di evitare i rischi per la loro solvibilità originati dall'accumulazione degli NPL. Sosteniamo quindi che i cambiamenti strutturali necessari per riportare le banche italiane su un percorso di vitalità di lungo termine richiedono un approccio innovativo di regolamentazione e di supervisione