The present paper considers a retiree of a certain age who is endowed with a certain amount of wealth and is facing alternative investment opportunities. One possibility is to buy a single premium immediate (participating) annuity-contract....

Die aktuelle Situation des deutschen Versicherungsmarktes ist gekennzeichnet durch steigende Unternehmensrisiken auf der einen Seite bei gleichzeitig steigenden Anforderungen an die Profitabilität der Unternehmen auf der anderen ...

Vorliegendes Arbeitspapier beschäftigt sich mit der mathematischen Modellierung von Marktrisiken.

Der mit der Frage nach der Existenz von Zeithorizonteffekten im Rahmen einer Aktienanlage verbundene Themenkomplex ist anhaltender Gegenstand einer intensiven und kontroversen Debatte sowohl innerhalb der Investmenttheorie als auch der Investmentpraxis. ...

Unter die Kategorie der Marktrisiken einer bestimmten Finanzposition subsumieren wir allgemein alle Risiken, die aus der Veränderung des Marktpreises dieser Position über eine bestimmte Zeitperiode resultieren. Die Finanzposition kann dabei ein einzelner Finanztitel, eine Klasse von...

Diese Arbeit präsentiert einen systematischen Zugang zu der Worst-Case-Analyse des Kreditrisikos eines Portfolios aus Finanzderivaten wie Optionen und Swaps...

Vorliegendes Arbeitspapier beschäftigt sich mit der Vorteilhaftigkeit der internationalen Diversifikation von Wertpapierportfolios aus der Sicht deutscher Investoren.

The first objective of this paper is to apply the model of Barth (1999) to the numerical generation of credit loss distributions of a portfolio consisting entirely of interest rate swaps ...

Die vorliegende Arbeit stellt eine praktikable Umsetzung des Shortfall-Ansatzes für die Asset Allocation -Entscheidung von Lebensversicherungsunternehmen dar. In der unterstellten Konstellation hatten die Änderungen durch die Transformation der dritten Lebensrichtlinie (Erhöhung des maximalen...

We show that including distribution costs into a general equilibrium model of international portfolio choice contributes to explaining the “home bias” in international equity investment. Our model is able to replicate observed investment positions for a wide range of parameter values, even...