Abstract In diesem Beitrag wird empirisch untersucht, ob in Deutschland wie in den USA das Phänomen zu beobachten ist, daß Aktien mit niedriger Marktkapitalisierung im Schnitt höhere Renditen erzielen als das Sharpe/Lintner-Modell prognostiziert, Aktien mit hoher Marktkapitalisierung...

We present an analysis of the VaR forecasts and the P&L series of all 12 German banks that used internal models for regulatory purposes throughout the period from the beginning of 2001 to the end of 2004. One task of a supervisor is to estimate the 'recalibration factor', i.e. by how much a bank...