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La crisis financiera internacional entre 2007 y 2009 causó grandes y a la vez bruscos movimientos de capitales entre economías avanzadas y emergentes, que fueron acompañados por cambios de similares características en los precios de los activos de éstas últimas, lo que se convirtió en un...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010763670
This study uses a Dynamic Conditional Correlation multivariate GARCH approach for testing for contagion among Latin American financial markets to shocks originated in the United States and Europe. Using daily data on stock market returns for the period comprised between July 4th, 2001 and...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011276544
In this paper we model the e¤ect of migrant remittances on job creation and human capital formation, given migration prospects. Model calibration of deep parameters was performed with data from the AMCO survey on migration and remittances. The simulations based on the model show that...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005196708
Las monedas locales de los países en vías de desarrollo, además de no ser librementeconvertibles a nivel internacional, suelen experimentar niveles de inflación superiores ymás volátiles, al tiempo que tienden a sufrir periodos de fuerte apreciación y depreciación.Estas bien conocidas...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005597545
We study the effect of shocks to the United States government bonds term premium on Latin American government bonds term premia. For doing so, we compute dynamic multipliers. Our main findings indicate that Latin American countries’ term premia respond permanently to changes in United States...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011188612
La crisis internacional al final de la década anterior produjo cambios importantes en el grado, tamaño y volatilidad de los flujos de capitales hacia los países emergentes, lo que se ha convertido en un reto para sus autoridades económicas, por los posibles efectos negativos que estos...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010763672
A regular vine copula approach is implemented for testing for contagion among the exchange rates of the six largest Latin American countries. Using daily data from June 2005 through April 2012, we find evidence of contagion among the Brazilian, Chilean, Colombian and Mexican exchange rates....
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010946005
Este documento realiza una descripción de las medidas de dependencia consus principales ventajas y desventajas y presenta a la cópula como una estructura flexibleque permite caracterizar diferentes tipos de dependencia. Adicionalmente, introduce eluso de la cópula en la medici´on de riesgo...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005262736
In this paper we check the relationship between the yields of the Colombian bonds traded in the (secondary) internal market and the yields of the sovereign global securities for the sample period 1999-2001. The hypothesis we maintain is that, under the assumption of capital mobility, it should...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005262747
En este trabajo se estima una tasa natural de desempleo para Colombia en el período 1984-2006.Siguiendo el modelo de negociación de salarios de Blanchard (1991), se emplea un filtro de Kalman,para estimar un sistema de ecuaciones para la tasa natural de desempleo, el desajuste del...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005262760