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La Tasa de Interés Natural en Colombia
Echavarría, Juan José; Enciso, Enrique López; … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2006
En este artículo se estima para Colombia la tasa de interés natural (TIN) para el período 1982-2005, con base en las metodologías propuestas por Laubach y Williams (2001) y Mésonnier y Renne (2004). Un modelo neokeynesiano es la base de la estimación de la TIN de mediano plazo" como una...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005262763
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Estimations of the natural rate of interest in Colombia
González, Eliana; Melo, Luis F.; Rojas, Luis E.; … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2010
Three methodologies to estimate the natural interest rate, NIR, are implemented for the Colombian economy. Two methods are statistical filters and the third involves some economic theory. The first method is based on unobserved components decomposition of the real interest rate and explores the...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008692056
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Una Aproximación a La Dinámica de las Tasas de Interés de Corto Plazo en Colombia a través de Modelos GARCH Multivariados
Velandia, Luis Fernando Melo; Camargo, Oscar Reinaldo … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2006
Este documento estudia una parte relevante del mecanismo de transmisión de la política monetaria asociado con el crédito bancario. Con tal objeto se estima un modelo VARXGARCH multivariado para establecer la relación, en frecuencia diaria, entre dos tasas de interés de corto plazo, la CDT y...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005464407
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Forecasting Latin-American yield curves: An artificial neural network approach
Vela, Daniel - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2013
This document explores the predictive power of the yield curves in Latin America (Colombia, Mexico, Peru and Chile … factor, and artificial neural networks on all factors that explain the yield curve. The out-of-sample performance of the … fitting models improves with the neural networks in the one-month-ahead forecast along all studied yield curves. Moreover, the …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010763655
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A SIGNAL OF IMPERFECT PORTFOLIO CAPITAL ADJUSTMENTS FROM THE RELATIONSCHIP BETWEEN YIELDS OF DOMESTIC AND FOREIGN COLOMBIAN DEBT
Arango, Luis Eduardo; Betancourt, Yanneth R. - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2002
In this paper we check the relationship between the yields of the Colombian bonds traded in the (secondary) internal market and the yields of the sovereign global securities for the sample period 1999-2001. The hypothesis we maintain is that, under the assumption of capital mobility, it should...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005262747
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Identifying the Effects of Simultaneous Monetary Policy Shocks. Fear of Floating under Inflation targeting
Villamizar, Mauricio - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2014
Many central banks, particularly in the developing world, aim for exchange rate stability as a macroeconomic goal. However, most are reluctant to relinquish monetary policy autonomy, so they end up operating through both interest rate and foreign exchange interventions. But the use of multiple...
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Efectos de los cambios en la tasa de intervención del Banco de la República sobre la estructura a plazo
Arango, Luis Eduardo; González, Andrés; León, Jhon Jairo - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2006
Se analizan los efectos de los movimientos de las tasas de intervención del Banco de la República en la estructura a plazo. La evidencia sugiere que, en frecuencia diaria, las reacciones son imperceptibles. Sin embargo, con datos en frecuencia semanal, la evidencia muestra un efecto...
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Expectativas, Tasa de Interés y Tasa de Cambio. Paridad Cubierta y no Cubierta en Colombia 2000-2007
Echavarría, Juan Jose; Vásquez, Diego; Villamizar, … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2008
En este trabajo se utilizan tasas marginales de interés, tasas de cambio forwards y encuestassobre expectativas de devaluación con el fin de verificar las hipótesis de paridad cubierta(PC) y no cubierta (PNC) de las tasas de interés en Colombia en el período 2000-2007. Seencuentra evidencia...
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Cambios de las tasas de política, paridad cubierta de intereses y estructura a plazo
Arango, Luis Eduardo; Velandia, Daniel Eduardo - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2008
Se utiliza información de los mercados de Estados Unidos e Inglaterra para hacerestimaciones actuales de la capacidad que tienen la Reserva Federal y el Banco deInglaterra de afectar las tasas de interés del mercado. Las estimaciones muestran quela reacciones son mucho menores que las...
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Mercado interbancario colombiano y manejo de liquidez del Banco de la República
Cardozo, Pamela A.; Carlos A. Huertas C.; Julián A. … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2011
El documento tiene como objetivo describir algunos de los elementos fundamentales del mercado interbancario colombiano y del manejo de liquidez por parte del Banco de la República (BR). El documento explica las diferencias entre las principales operaciones en este mercado y describe los...
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