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Extracting the sovereigns´ CDS market hierarchy: a correlation-filtering approach
Rincón, Carlos Eduardo Léon; Leiton, Karen Juliet; … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2013
Since correlation may be interpreted as a measure of the influence across time-series, it may be conveniently mapped … noise in correlation matrices by extracting the dominant hierarchy (i.e. the strongest linear-dependence signals) within … structural shift caused by the failure of Lehman Brothers. Thus, based on two different correlation-into-distance mapping …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010763696
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Exchange Rates Contagion in Latin America
Maya, Rubén Albeiro Loaiza; Gómez-González, José Eduardo - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2014
A regular vine copula approach is implemented for testing for contagion among the exchange rates of the six largest Latin American countries. Using daily data from June 2005 through April 2012, we find evidence of contagion among the Brazilian, Chilean, Colombian and Mexican exchange rates....
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010946005
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Financial Contagion in Latin America
Bejarano-Bejarano, Luis V.; Gomez-Gonzalez, Jose E.; … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2015
This study uses a Dynamic Conditional Correlation multivariate GARCH approach for testing for contagion among Latin …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011276544
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MEDIDAS DE RIESGO FINANCIERO USANDO CÓPULAS: TEORÍA Y APLICACIONES
Becerra, Oscar; Melo, Luis Fernando - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2008
Este documento realiza una descripción de las medidas de dependencia consus principales ventajas y desventajas y presenta a la cópula como una estructura flexibleque permite caracterizar diferentes tipos de dependencia. Adicionalmente, introduce eluso de la cópula en la medici´on de riesgo...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005262736
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A SIGNAL OF IMPERFECT PORTFOLIO CAPITAL ADJUSTMENTS FROM THE RELATIONSCHIP BETWEEN YIELDS OF DOMESTIC AND FOREIGN COLOMBIAN DEBT
Arango, Luis Eduardo; Betancourt, Yanneth R. - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2002
In this paper we check the relationship between the yields of the Colombian bonds traded in the (secondary) internal market and the yields of the sovereign global securities for the sample period 1999-2001. The hypothesis we maintain is that, under the assumption of capital mobility, it should...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005262747
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La tasa natural de desempleo en Colombia y sus determinantes
Tamayo, Jorge Anfdrés - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2008
En este trabajo se estima una tasa natural de desempleo para Colombia en el período 1984-2006.Siguiendo el modelo de negociación de salarios de Blanchard (1991), se emplea un filtro de Kalman,para estimar un sistema de ecuaciones para la tasa natural de desempleo, el desajuste del...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005262760
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La Tasa de Interés Natural en Colombia
Echavarría, Juan José; Enciso, Enrique López; … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2006
En este artículo se estima para Colombia la tasa de interés natural (TIN) para el período 1982-2005, con base en las metodologías propuestas por Laubach y Williams (2001) y Mésonnier y Renne (2004). Un modelo neokeynesiano es la base de la estimación de la TIN de mediano plazo" como una...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005262763
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IDENTIFYING FISCAL POLICY SHOCKS IN CHILE AND COLOMBIA
Restrepo, Jorge E.; Rincón, Hernán - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2006
Structural VAR and Structural VEC models were estimated for Chile and Colombia, aiming at identifying fiscal policy shocks in both countries between 1990 and 2005. The impulse responses obtained allow the calculation of a pesofor- peso ($/$) effect on output of a shock to public spending and to...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005262765
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An Introductory Review of a Structural VAR-X Estimation and Applications
Ocampo, Sergio; Rodríguez, Norberto - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2011
This document presents how to estimate and implement a structural VAR-X model under long run and impact identification restrictions. Estimation by bayesian and maximum likelihood methods is presented. Applications of the structural VAR-X for impulse response functions to structural shocks,...
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Asimetrías en la demanda por trabajo en Colombia: el papel del ciclo económico
Castaño, Jorge Andrés Tamayo - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2012
Este trabajo tiene como objetivo estimar las elasticidades de demanda de empleo moderno total y no calificado, haciendo énfasis en las asimetrías presentes en las distintas fases del ciclo económico colombiano. Para tal fin, se estiman modelos MS-VAR(p) siguiendo la metodología propuesta por...
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