Nach Miller (1977) führt eine erhöhte Sichtbarkeit für Aktien tendenziell zu einem Preisanstieg, da die Nachfrage potentieller Investoren in Abwesenheit von Leerverkäufen auf ein limitiertes Angebot trifft. Die Visibility-Hypothese wird in der vorliegenden Studie anhand des Indexeffekts der...

Für eine Gruppe von DAX-Unternehmen wird die Bedeutung von Noise Trading für das Pricing von Stamm- und Vorzugsaktien untersucht. Dabei kann für Renditen von Long-Short Portfolios gebildet aus Index- und Nicht-Indexgattung Excess-Comovement mit dem Markt nachgewiesen werden. Unter der...

Recent events involving major insurance companies and insurance brokerage firms highlight substantial incentive problems in commercial and reinsurance markets where intermediation takes place. We show that in markets with informed as well as uninformed consumers and heterogeneous risk profiles...

Die neuen Märkte für den Transfer von Kreditrisiken tragen auf unterschiedliche Weise und mit Hilfe verschiedener Mechanismen zur Vervollkommnung, Vervollständigung und Informationsversorgung der Finanzmärkte bei. Der Vergrößerung der Handlungsoptionen einzelner Marktteilnehmer sowie der...

This paper empirically analyzes a particular type of notes observed in securitization transactions: combination notes. Combination notes are formed by combining parts of two or more tranches of securitization transactions, where one part usually consists of a share of the first loss piece. It is...

This paper empirically analyzes a particular type of notes observed in securitization transactions: combination notes. Combination notes are formed by combining parts of two or more tranches of securitization transactions, where one part usually consists of a share of the first loss piece. It is...

Gegenstand der vorliegenden Studie ist die vertiefte Analyse des marktphasenabhängigen Einflusses der Liquidität auf die Credit Spreads Euro denominierter Unternehmensanleihen. Dabei werden zwei Untersuchungsperioden während verschiedener Kapitalmarktphasen betrachtet. Die erste...

This paper empirically analyzes a particular type of notes observed in securitization transactions: combination notes. Combination notes are formed by combining parts of two or more tranches of securitization transactions, where one part usually consists of a share of the first loss piece. It is...