In this study, we test the three factor model of Fama and French and the Characteristic Model of Daniel and Titman (1997) on The French Stock Market over July 1976 to June 2001 period. Stocks are ranked by size and book to market ratios and then by ex-ante HML, SMB or Mkt loadings. The...

L'étude du modèle à trois facteurs en présence des comoments d'ordres trois et quatre dans le cadre du marché français fait l'objet de cet article. Le pouvoir explicatif des portefeuilles de marché, HML et SMB est testé en présence des portefeuilles de co-skewness et de co-kurtosis. À...

The age structure of the French population has been experiencing dramatic changes over the past decades and is likely to do so in a near future. The increasing proportion of the elder people may modify the savings behaviour of households. The level of savings, as well as its composition, may be...

L'étude du modèle à trois facteurs en présence des comoments d'ordres trois et quatre dans le cadre du marché français fait l'objet de cet article. Le pouvoir explicatif des portefeuilles de marché, HML et SMB est testé en présence des portefeuilles de co-skewness et de co-kurtosis. À...

Cet article se propose d’étudier l’influence de l’âge sur la composition des patrimoines, notamment sur la détention d’actifs risqués. En effet, une hypothèse souvent avancée est que, plus l’horizon de vie se raccourcit, plus la détention d’actifs risqués devrait se réduire....

The objective of this paper is to study the market, SMB, HML and The leverage factors inexplaining cross-sectional returns.We provide the first empirical analysis of Ferguson and Shockley (2003) theoretical frame work on the French stock market. Book to market and size, variables which a...

The objective of this paper is to study the market, SMB, HML and The leverage factors inexplaining cross-sectional returns.We provide the first empirical analysis of Ferguson and Shockley (2003) theoretical frame work on the French stock market. Book to market and size, variables which a...

A reduction in inflation can fuel run-ups in housing prices if people suffer from money illusion. For example, investors who decide whether to rent or buy a house by simply comparing monthly rent and mortgage payments do not take into account that inflation lowers future real mortgage costs. We...