Este artículo se pregunta si es oportuno modificar la tasa de interés técnica utilizada para descontar el pasivo pensional del nivel actual de 4% anual, dada, por un lado, la trayectoria reciente que ha tenido la tasa de interés real y, por otro, las circunstancias diferentes que vive la...

En este artículo se realiza una revisión de los modelos de supervisión frecuentementeusados y las características que estos deben cumplir para alcanzar niveles óptimos deregulación y supervisión. Adicionalmente, se revisan las ventajas que surgen al involucraral banco central en dicho...

The most recent global financial crisis (2008-2009) highlighted the importance of systemic risk and promoted academic interest to develop a wide set of warning indicators, which are mechanisms to identify systemically important institutions and global systemic risk indexes. Using the methodology...

This paper studies the determinants of individual bank failures and M&A processes in Colombia during the financial crisis of the late 1990s. Using bank-specific data we estimate competing risk hazards models and find that while profitability and capitalization are the most important determinants...

Se analizan los efectos de los movimientos de las tasas de intervención del Banco de la República en la estructura a plazo. La evidencia sugiere que, en frecuencia diaria, las reacciones son imperceptibles. Sin embargo, con datos en frecuencia semanal, la evidencia muestra un efecto...

Este documento realiza una descripción de las medidas de dependencia consus principales ventajas y desventajas y presenta a la cópula como una estructura flexibleque permite caracterizar diferentes tipos de dependencia. Adicionalmente, introduce eluso de la cópula en la medici´on de riesgo...

En este documento se estimó la productividad total de los factores (PTF) y las elasticidades de los factores para la industria manufacturera colombiana, por área metropolitana y sector económico, durante el período 1975-2000, con el fin de incorporar las diferencias regionales en el...

Este documento reporta los resultados de la estimación de una versión reciente del modelo P-estrella de Gerlach y Svensson (2003) para Colombia (1980: I - 2005: IV) y sus predicciones. El modelo está diseñado para explicar la brecha de inflación (tasa observada menos la meta) con base en...

Se presenta una estimación de la estructura a plazo de las tasas de interés en Colombia, utilizando el método de Nelson y Siegel (1987). Siguiendo criterios convencionales nuestra estimación supera la curva CETES de la Bolsa de Colombia. De acuerdo con la evolución de la curva de la tasa...

This paper extends the asymptotic results of the dynamic ordinary least squares (DOLS) cointegration vector estimator of Mark and Sul (2003) to a three-dimensional panel. We use a balanced panel of N and M lengths observed over T time periods. The cointegration vector is homogenous across...