The importance of weather as a production factor in agriculture is well established long time and a significant portion of yield fluctuations is caused by weather risks. Traditionally, farmers have tried to hedge against unfavorable weather using insurance, such as crop insurance. In recent...

Variabel verzinsliche Kundengeschäfte repräsentieren einen bedeutenden Teil der Aktiva und Passiva von Banken. Ihre Bewertung und Risikoanalyse ist sowohl für Banken als auch für die Bankenaufsicht anspruchsvoll, da insbesondere das Zusammenspiel zwischen Markt- und Produktzinsen sich als...

Mit vorliegender Arbeit wird versucht, die Validit?t des Black/Scholes- und des Barone-Adesi/Whaley-Optionsbewertungsmodells, bezogen auf ein breites Spektrum der in Deutschland b?rsennotierten Optionsscheine auf den wichtigsten nationalen Aktienindex, den Deutschen Aktienindex DAX, theoretisch...

Eine Option beinhaltet das Recht, einen bestimmten Basiswert (Aktien oder Anleihen) zu ei-nem vereinbarten Preis innerhalb eines festgelegten Zeitraums oder zu einem festen Zeitpunkt zu kaufen (Kaufoption bzw. „Call“) oder zu verkaufen (Verkaufsoption bzw. „Put“). Der Käufer der Option...

Summary This article investigates the derivation of post-tax investment rules and neutral tax systems under risk neutrality and risk aversion for irreversible investment projects. Integrating taxes into real option theory, it can be shown that the possible approaches dynamic programming and...