Ende der 90er Jahre schien eine intensive Auswahl der Investments kaum notwendig, da fast jede Aktienanlage deutliche Kursgewinne versprach. Nachdem jähen Absturz an den Börsen haben die Anleger einen beträchtlichen Teilihres Aktienvermögens verloren. Damit rücken wieder verstärkt...

German abstract: GAUß und LEGENDRE entwickelten Ende des 18. Jahrhundert die Methode der kleinsten Quadratfehler und legten den Grundstein für Regression. MARKOWITZ untersuchte in den 1950er Jahren das Zusam-menwirken einzelner Güter im Portfolio und minimierte im Rahmen der Modernen...

We propose a Markov-chain approximation method for discrete-time control problems, showing how to reap the speed gains from continuous-time algorithms in this class of models. Our approach specifies a discrete Markov chain on a grid, taking a first-order approximation of conditional...