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Is a Team Different from the Sum of its Parts?Evidence from Mutual Fund Managers

Bär, Michaela; Kempf, Alexander; Ruenzi, Stefan - Centre for Financial Research <Köln> - 2010

This paper provides the first empirical test of the diversification of opinions theory and the groupshift theory using real business data. Our data set covers management teams and single managersof US equity mutual funds. Our results reject the group shift theory and support thediversification...

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Overconfidence among Professional Investors: Evidence from Mutual Fund Managers

Pütz, Alexander; Ruenzi, Stefan - Centre for Financial Research <Köln> - 2010

We examine overconfidence among equity mutual fund managers. While overconfidencehas been extensively documented among retail investors, evidence fromprofessional investors is scarce. Consistent with theories of overconfidence, we findthat fund managers trade more after good past performance....

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Investing in Mutual Funds when Returns are Predictable

Avramov, Doron; Wermers, Russ - 2005

Bisherige Studien zur Performance von Investmentfonds kommen zu dem Schluss, dass Anleger durch eine Investition in …

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Team Management and Mutual Funds

Bär, Michaela; Kempf, Alexander; Ruenzi, Stefan - 2005

ihrer Fonds eingesetzt. Diese Studie untersucht das Phänomen Team Management bei Investmentfonds in drei Dimensionen: Es … werden 1. die Determinanten der Managementstruktur von Investmentfonds, 2. der Einfluss, den die Managementstruktur auf das … choice is a strategic decision, made usually uniformly for all funds at the fund family level. In particular the extent and …

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Mutual Fund Growth in Standard an Specialist Market Segments

Ruenzi, Stefan - 2005

In diesem Papier wird das Kaufverhalten von Fondsinvestoren analysiert. Insbesondere wird dabei erstmals untersucht, ob sich die Determinanten von Fondszuflüssen zwischen verschiedenen Segmenten des Aktienfondsmarktes unterscheiden. Es existiert bereits eine breite Literatur die zeigt, dass...

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Status Quo Bias and the Number of Alternatives - An Empirical Illustration from the Mutual Fund Industry

Kempf, Alexander; Ruenzi, Stefan - 2005

Die empirische Kapitalmarktforschung der letzten Jahre hat gezeigt, dass sich Individuen auf Finanzmärkten nicht immer rational verhalten. Ein Phänomen, das in diesem Zusammenhang untersucht wurde, ist der sogenannte Status-Quo Bias. Individuen unterliegen einem Status-Quo Bias, wenn sie...

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Family Matters: The Performance Flow Relationship in the Mutual Fund Industry

Kempf, Alexander; Ruenzi, Stefan - 2004

In diesem Papier untersuchen wir empirisch, welche Determinanten es für die Mittelzufüsse in Investmentfonds gibt. Es … Familie berücksichtigen. Dies kann schlicht im zusätzlichen Aufwand begründet sein, sich über Fonds unterschiedlicher Anbieter … wir, dass die Position eines Fonds innerhalb seiner Familie tatsächlich einen positiven Einfluss auf seine Zuflüsse hat …

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Analyst Recommendations, Mutual Fund Herding, and Overreaction in Stock Prices

Brown, Nerissa C.; Wei, Kelsey D.; Wermers, Russ - 2007

Dieses Papier beschäftigt sich mit dem Herdenverhalten (Herding) vonInvestmentfondsmanagern in Folge von Analystenempfehlungen. Dabei wird zunächstuntersucht, ob sich überhaupt ein gleichgerichtetes Verhalten der Fondsmanager nachVeröffentlichung einer Analystenempfehlung beobachten...

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Employment Risk, Compensation Incentives and Managerial Risk Taking - Evidence from the Mutual Fund Industry

Kempf, Alexander; Ruenzi, Stefan; Thiele, Tanja - 2007

Portfoliozusammensetzungen von US Investmentfonds für denZeitraum 1980 bis 2003 zeigen wir empirisch, dass das Risikoverhalten der …

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The Investment Value of Mutual Fund Portfolio Disclosure

Wermers, Russ; Yao, Tong; Zhao, Jane - 2006

Dieses Papier kommt zum Ergebnis, dass sich Informationen über die Veränderungder Portfoliobestände von Investmentfonds …

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