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Programmes de volatilité stochastique et de volatilité implicite : applications Visual Basic (Excel) et Matlab
Racicot, Francois-Éric; Théoret, Raymond - Départment des sciences administratives, Université … - 2007
Markets makers quote many option categories in terms of implicit volatility. In doing so, they can reactivate the Black and Scholes model which assumes that the volatility of an option underlying is constant while it is highly variable. First of all, this article, whose purpose is very...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005575043
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What's beneath the surface? : option pricing with multifrequency latent states
Calvet, Laurent E.; Fearnley, Marcus; Fisher, Adlai; … - 2013
We introduce a tractable class of non-affine price processes with multifrequency stochastic volatility and jumps. The specifi cations require few fixed parameters and deliver fast option pricing. One key ingredient is a tight link between jumps and volatility regimes, as asset pricing theory...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010505458
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False news, informational efficiency, and price reversals
Dugast, Jérôme; Foucault, Thierry - 2015
Information processing filters out the noise in data but it takes time. Hence, low precision signals are available before high precision signals. We analyze how this feature affects asset price informativeness when investors can acquire signals of increasing precision over time about the payoff...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010499565
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The capacity of trading strategies
Landier, Augustin; Simon, Guillaume; Thesmar, David - 2015
Due to non-linear transaction costs, the fi nancial performance of a trading strategy decreaseswith portfolio size. Using a dynamic trading model a la Garleanu and Pedersen (2013), wederive closed-form formulas for the performance-to-scale frontier reached by competitive tradersendowed with a...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011327200
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Who are the value and growth investors?
Betermier, Sebastien; Calvet, Laurent E.; Sodini, Paolo - 2014
This paper investigates value and growth investing in a large administrative panel of Swedish residents. We show that over the life-cycle, households progressively shift from growth to value as they become older and their balance sheets improve. Furthermore, investors with high human capital and...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010499712
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The price of wine
Dimson, Elroy; Rousseau, Peter L.; Spaenjers, Christophe - 2013
Using historical price records for Bordeaux Premiers Crus, we examine the impact of aging on wine prices and the long-term investment performance of fine wine. In line with the predictions of an illustrative model, young maturing wines from high-quality vintages provide the highest financial...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010389014
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Risque De Défaut Et Valeur Des Actions : Grand Oublié Ou Révolution Culturelle? (Risk of Default and Value of Shares: A Cultural Revolution?)
Clere, Roland - 2018
French Abstract: Le risque de défaut est le grand oublié de l'évaluation des actions. Nous démontrons dans cet article que son effet sur la valeur est pourtant plus important pour une action que pour une obligation.Pour ce faire nous nous basons sur un modèle à fonction d'intensité de...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10012932220
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Analyse comparative des modèles financiers appliqués à la BRVM : cas de la famille du MEDAF et de Fama-French (Comparative Analysis of Financial Models Applied to the BRVM: The Cas...
Abdoulaziz, Alhassane - 2021
French abstract: Dans le présent papier, nous essayons d’étudier les actions de la bourse régionale de valeur mobilière (BRVM) tout en mettant en relief le modèle de Fama-French et les dérivés du modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF). Les résultats montrent que le...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10013218700
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Une nouvelle formalisation de la dynamique du système des prix du marché action (A New Formalization of the Dynamics of the Market Price System of the Equity Market)
Parent, Léo - 2021
première importance. Sur la base de données empiriques, une théorie de la dynamique des variances factorielles est ensuite … introduite, théorie dans laquelle les valeurs d’attraction des variances dépendent d’un paramètre de tendance du portefeuille de … marché. L’articulation de cette théorie avec l’effet momentum permet de déduire un modèle de krachs boursiers semi …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10013235445
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Indicateurs Environnementaux : Caractéristiques D’une Mesure Agrégée Pertinente (Environmental Indicators: Conditions for a Relevant Aggregated Measure)
Peladan, Jean-Guillaume - 2020
French Abstract: Après avoir présenté les grands indicateurs environnementaux existants et leurs limites, nous proposons une définition des caractéristiques d'un indicateur pertinent et efficace dans une approche holistique : embrassant l'ensemble des enjeux environnementaux, analysant le...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10012830930