Italian Abstract: Questo lavoro indaga l'esistenza di una relazione tra la percezione dei media e l'andamento del mercato azionario statunitense. Su un campione di 7.132 notizie ottenute dal Wall Street Journal tra novembre 2011 e febbraio 2013 sono stati stimati, per mezzo dell'analisi...

Italian Abstract: La letteratura economica e quella dei principali organismi internazionali sui tassi di rendimento dei debiti sovrani dell'area euro non sembra aver preso in considerazione il tema in un ottica di intermediazione finanziaria, sul terreno suo proprio. In questo articolo si tenta...

Italian Abstract: Questo lavoro presenta una metodologia per ricostruire la spesa energetica delle imprese manifatturiere italiane con almeno 20 addetti per il periodo 2003-2011. Si utilizzano una pluralità di fonti per imputare i consumi fisici di energia a livello di impresa nell'archivio...

Italian Abstract: In questo lavoro si analizza la dinamica del credito bancario al settore privato, dal ‘99 (ovvero dall'entrata in vigore dell'euro) al 2015. Si cerca di comprendere quali sono le variabili che spiegano il credito e che maggiormente ne condizionano l'evoluzione, capire le...

During the last three decades various models have been proposed by the literature to predict the risk of bankruptcy and of firm insolvency, which make use of structural and empirical tools, namely rating system, credit scoring, option pricing and three alternative methods (fuzzy logic, efficient...

This paper analyzes the linkages between banks� profitability and the main real and financial indicators. The results, derived by means of a reduced-form model for the period 1984-2002, highlight a strict relation between all income and cost components and the evolution of the economic...

Many ways exist to measure and model financial asset volatility. In principle, as the frequency of the data increases, the quality of forecasts should improve. Yet, there is no consensus about a "true" or "best" measure of volatility. In this paper we propose to jointly consider absolute daily...

We analyze several measures of volatility (realized variance, bipower variation and squared daily returns) as estimators of integrated variance of a continuous time stochastic process for an asset price. We use a Multiplicative Error Model to describe the evolution of each measure as the product...

La psicologia mostra che la probabilità soggettiva associata ad eventi economici futuri viene distorta in modo sistematico, rispetto a quella oggettiva, da elementi psicologici diffusi e persistenti. Lo stesso vale per l'interpretazione retrospettiva dei fatti economici. In particolare, si...