In this note the pricing of options on credit default swaps using the survival-measure -pricing technique is discussed. In particular, we derive amodification of the famous Black (1976) futures pricing formula which appliesto options on CDS, and show how other pricing formulae can be easily...

We solve the problem of mean-variance hedging for general semimartingale modelsvia stochastic control methods. After proving that the value process of theassociated stochastic control problem has a quadratic structure, we characteriseits three coefficient processes as solutions of semimartingale...

We study the exponential utility indifference valuation of a contingentclaim H when asset prices are given by a general semimartingale S. Under mildassumptions on H and S, we prove that a no-arbitrage type condition is fulfilled ifand only if H has a certain representation. In this case, the...

In a recent study (supported by the European Economics Association) P. Kalaitzidakis, T. P. Mamuneas and T. Stengos provide an up-to-date ranking of economic journals that are used to compute world-wide rankings of academic institutions in Economics for the period 1994 to 1998. The results show...

Ergebnisse der Umfrage des VHB zur wissenschaftlichen Qualität von Zeitschriften im Bereich der Betriebswirtschaftslehre, VHB-JOURQUAL. Insgesamt haben sich 653 Mitglieder und Habilitierende an der Umfrage beteiligt.

This paper derives optimal perfect hedging portfolios in the presence of transaction costs within the binomial model of stock returns, for a market maker that establishes bid and ask prices for American call options on stocks paying dividends prior to expiration.(...)

Die Bewertung von Investitionen ist eine der Hauptaufgaben von Managern. Täglich eröffnen sich ihnen konkurrenden Investitionsmöglichkeiten. Manager müssen in der Lage sein. zwischen den Investitionsmöglichkeiten nach klaren und transparenten Kriterien zu wählen. Dazu stehen ihnen...

Das Arbeitspapier behandelt die verschiedenen Möglichkeiten zur Optionspreisbestimmung. Es beginnt mit einer Abhandlung der theoretischen Grundlagen und stellt danach unterschiedliche Modelle dar, bspw. Black-Scholes-Modell; Cox-Ross-Rubinstein-Modell usw.