Alle Fragen rund um Aktienkurse werden auf den folgenden Seiten behandelt. Aus den gewonnenen Erkenntnissen ergeben sich konkreteHandlungsempfehlungen für die Kapitalanleger.

Der Beitrag stellt ein neuroevolutionäres Verfahren zur Generierung von Aktienanlagesystemen vor. Erzeugte Aktienanlagesysteme investieren ein vorhandenes Budget ganz oder teilweise in eine vorgegebene Menge von Wertpapieren. Hierdurch entsteht ein Portefeuille, das unter Berücksichtigung der...

Die vorliegende Arbeit analysiert das Phänomen des Cost Averaging (CA). Dabei geht es um Überlegungen zur geeigneten Renditeoperationalisierung bei einem Strategienvergleich. Anhand simulierter und empirischer Daten werden die Rendite- und Risikocharakteristika von CA-Strategien anderen...

The goal of this paper is to assess, for the first time, the empirical impact of "Kaynes' beauty contest", or "higher order belief", on asset price volatility. The paper shows that heterogeneous expectations induce higher order beliefs and that heterogeneous expectation asset pricing models...

Mit finanzieller Unterstützung der Stiftung Ecoscientia und des NCCR FINRISK(National Centre of Competence in Research „Financial Valuation and RiskManagement“) hat das Institut für schweizerisches Bankwesen der UniversitätZürich eine Neuauflage der je in den Jahren 2000, 2002, 2004,...

Aktien werden gekauft, weil sie Dividendenerträge und Kurstgewinne versprechen. Dazu kommen eventuell sonstige geldwerte Vorteile, wie z.B. Gratisaktien bei kapitalerhöhungen aus Gesellschaftsmitteln, Bezugsrechte auf junge Aktien bei kapitalerhöhungen gegen Einlagen, Bezugsrechte bei der...

While there is little controversy on the profitability of momentum strategies, their implementation is afflicted with many difficulties. Most important, chasing momentum can generate high turnover. Though there are already several attempts to make momentum strategies less expensive with respect...

Earnings announcement event returns are significantly positive (negative) for loser(winner) stocks. Postevent drift is stronger for earnings surprises running counter totrends associated with stocks' classification as prior winners/losers or value/growth.These results are in accordance with...