Die zunehmende Globalisierung der weltweiten Realwirtschaften hat zu einem Anstieg derKorrelationen zwischen den Aktienmärkten der unterschiedlichen Länder geführt. Damit einhergehendwird für internationale Aktieninvestoren eine Länderdiversifikation ihrer Aktienportefeuillesimmer weniger...

Seit dem Fall des Eisernen Vorhangs im Jahre 1989 befinden sich die zentral-, ost- und süd-osteuropäische Länder in einem Übergang von kommunistischen zu marktwirtschaftlich orientierten Volkswirtschaften. Eng damit verknüpft ist die Entstehung von Börsen für Aktien, die in den letzten...

Assessments of investors’ risk appetite/aversion stance via indicators often yields resultswhich seem unsatisfactory (see e.g. Illing and Aaron (2005)). Understanding howsuch indicators work therefore seems essential for further improvements. The presentpaper seeks to contribute to this...

This paper suggests a factor model for carry trade strategies wherethe regression coeffcients are allowed to depend on market volatility and liquid-ity. Empirical results on daily data from 1995 to 2008 show that a typical carrytrade strategy has much higher exposure to the stock market and also...

Vorgestellt wird eine empirische Studie, welche die Schätzung eines fundamentalen Multi-Faktor-Modells für ein Universum europäischer Aktien beinhaltet. Als Methode wurde in Anlehnung an die Vorgehensweise im BARRA-Modell der Querschnittsanalyse der Vorzug gegeben. Der Anteil der erklärten...

Real estate is an important asset, but as a direct investment subject to several difficulties. Shares of public open end funds or of real estate stock corporations represent a possible way for an investor to avoid these problems. The focus of this paper is the analysis of inflation risk of...

This paper studies the impact of EMU on portfolio diversification opportunities.

This paper identifies low frequency movements in the time series of return dispersions suggestive of cycles and long swings in return correlations.

The question that this paper raise in this paper is how to choose the best mix of countries to diversify internationally? They compare several methods of asset allocation from a Swiss perspective over the period 1988-2001.

This paper deals with the country allocation provides benefits over industry allocation in a sample of European country and industry indexes.