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The thesis consists of two essays: "The CAPM -- A General Equilibrium Foundation" and "The Foreign Exchange Rate in … Financial Markets".The Capital Asset Pricing Model (CAPM) is one of the most successful models for portfolio selection. The … advantages are the simple risk measure and the quite applicable properties of CAPM-equilibria: The Mutual Fund Theorem, the Beta …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009452580
Chapter 1 is joint work with Günter Franke, University of Konstanz, and Markus Herrmann, HSBC London, and addresses the question how collateralized debt obligation (CDO-) transactions are designed. An important issue is the information asymmetry about the quality of securitized debt between...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009471846
Kooperation in einem einmaligen Spiel. Darüber hinaus finden wir keinen Hinweis darauf, dass Risikoaversion ein Faktor ist …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009476200
This paper investigates the role of currency denomination in the the intertemporal risk-return relation among G7 countries. Similar to the findings of previous studies, our estimation also shows that the financial markets of the G7 countries are integrated. We obtain significant pricing...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009440704
In dieser Arbeit werden die Auswirkungen von spekulativen Attacken auf die Stabilität von Zielzonensystemenn in unterschiedlichen Ansätzen analysiert. Außerdem wird die Wirksamkeit verschiedener Politikoptionen zur Verteidigung eines Systems von Währungsbändern vor solchen Attacken...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009471730
Untersuchungsziel dieser finanzwissenschaftlichen Arbeit ist die Wirkung einer Tobin-Steuer als spezielle Transaktionssteuer auf das Devisen-Handelsvolumen und die Wechselkursvolatilität. Ausgangspunkt bildet das mikroökonomische Investitionsverhalten der Marktteilnehmer, das wir mit Hilfe von...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009471738
deal with the usefulness of such simple trend heuristics in real world. Only if simple trend heuristics lead to profits in …/USD Wechselkurs mit experimentellen Prognosen von Studenten für eine simulierte Zeitreihe verglichen. Die Ergebnisse zeigen, dass sich …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009433679
The paper analyses the production development and trade in rabbit meat in the Czech Republic, in the world and in … total volume of world meat production has been oscillating between 0,5–0,7%. The first part of the paper analyses the main … the world market. The analysis of competitiveness is made through the calculation of RCA index (the Balassa (1965) Index …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011315933
Konsum. Im zweiten Teil der Arbeit wird ein verallgemeinertes Bewertungsmodell sowie ein neues Konzept der Risikoaversion … eingeführt. Dieses Konzept der intertemporalen Risikoaversion greift einen wichtigen Aspekt des Vorsichtsprinzips auf. Der dritte … schwacher Nachhaltigkeit. Der zweite Teil der Arbeit führt das Konzept der intertemporalen Risikoaversion in einem didaktisch …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009476176
We study the impact of time-varying macroeconomic conditions on optimal dynamic capital structure and the aggregate dynamics of firms in a cross-section. Our structural-equilibrium framework embeds a contingent-claim corporate financing model within a standard consumption-based asset- pricing...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009441273