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Four Essays on Debt Securitization and Entrepreneurial Finance
Weber, Thomas - 2008
Chapter 1 is joint work with Günter Franke, University of Konstanz, and Markus Herrmann, HSBC London, and addresses the question how collateralized debt obligation (CDO-) transactions are designed. An important issue is the information asymmetry about the quality of securitized debt between...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009471846
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Essays in Behavioral and Experimental Economics
Dürsch, Peter - 2010
Kooperation in einem einmaligen Spiel. Darüber hinaus finden wir keinen Hinweis darauf, dass Risikoaversion ein Faktor ist …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009476200
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The returns to education : microeconomics
Harmon, Colm; Oosterbeek, Hessel; Walker, Ian - 2003
In this paper we focus on education as a private decision to invest in ‘human capital’ and the estimation of the rate of return to that private investment. While the literature is replete with studies that estimate the rate of return using regression methods where the estimated return is...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009475659
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Earnings Dispersion and Aggregate Stock Returns
Jorgensen, Bjorn N.; Li, Jing; Sadka, Gil - 2009
While aggregate earnings should affect aggregate stock returns, standard portfolio theory predicts that the cross-sectional dispersion in firm-level earnings would not affect aggregate stock returns. Nonetheless, this paper demonstrates a surprisingly robust relation between cross-sectional...
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Kombilohn oder Mindestlohn? : eine Untersuchung anhand eines Arbeitsmarktmodells mit monopsonistischer Konkurrenz
Bleibtreu, Christopher - 2008
Die Arbeit untersucht und vergleicht die Wirkung von Mindest- und Kombilöhnen (Lohnkostenzuschüsse und Transferzahlungen an Arbeitnehmer) in einem Arbeitsmarktmodell mit monopsonistischer Konkurrenz und freiem Marktzutritt für Firmen. Es wird die Wirkung beider Instrumente auf die Nutzen der...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009471844
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Der Aktienanteil im Portfolio des Privatanlegers: Der Einfluss der Anlagedauer auf die strategische Asset Allokation des Investors mit konstanter relativer Risikoaversion
Klo?, Stefan - 2004
den erwarteten Nutzen des Endverm?gens bei einer Nutzenfunktion mit konstanter relativer Risikoaversion. Das Endverm … Verteilung ?ndert sich mit dem Anlagehorizont auf eine so komplexe Art, dass Pr?ferenzaussagen abh?ngig von der Risikoaversion … werden numerisch Beispiele berechnet, bei denen der optimale Aktienanteil abh?ngig von der Risikoaversion entweder monoton …
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Learning processes of dynamically optimizing heterogeneous agents
Gerlach, Philipp - 2011
Volkswirtschaftliche Modelle werden heute häufig als mikro-fundierte dynamische Optimierungsmodelle konstruiert. Dabei wird meist ein repräsentativer Agent mit rationalen Erwartungen betrachtet. Durch adaptive Lernalgorithmen können rationale Erwartungen als Ergebnis von optimierendem...
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Strategic power plant investment planning under fuel and carbon price uncertainty
Geiger, Ansgar - 2011
The profitability of power plant investments depends strongly on uncertain fuel and carbon prices. In this doctoral thesis, we combine fundamental electricity market models with stochastic dynamic programming to evaluate power plant investments under uncertainty. The application of...
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Optimal growth and uncertainty: learning
Koulovatianos, Christos; Mirman, Leonard J.; Santugini, Marc - 2009
We introduce learning in a Brock-Mirman environment and study the effect of risk generated by the planner's econometric activity on optimal consumption and investment. Here, learning introduces two sources of risk about future payoffs: structural uncertainty and uncertainty from the anticipation...
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MODELLING THE DYNAMICS OF PRODUCTION ADJUSTMENT TO SHORT-TERM MARKET SHOCKS
Niemi, Jarkko K.; Lehtonen, Heikki - 2008
Models of agricultural economics typically operate at an annual basis or in a static equilibriumframework where inputs, outputs and their prices may change considerably. Production dynamics,however, imply that models relying on spatial and temporal aggregation do not capture the effects...
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