We propose the systemic risk beta as a measure for financial companies’ contribution to systemic risk given network interdependence between firms’ tail risk exposures. Conditional on statistically pre-identified network spillover effects and market and balance sheet information, we define...

In this paper, we study a general class of semiparametric optimization estimators of a vector-valued parameter. The criterion function depends on two types of in nite-dimensional nuisance parameters: a conditional expectation function that has been estimated nonparametrically using generated...

Diese Dissertation beinhaltet vier Aufsätze, die zur Literatur der Panelkointegrationsmethodik beitragen. Der erste Aufsatz vergleicht die Eigenschaften der vier Residuen-basierten Panelkointegrationstests von Pedroni (1995, 1999) mit dem Likelihood-basierten Panelkointegrationstest von Larsson...

Diese Arbeit widmet sich der Untersuchung der Marktmikrostrukturen der London International Financial Futures and OptionsExchange (LIFFE) und der Deutschen Terminbörse (DTB) auf Basis einer Verweildaueranalyse von Transaktionsdaten.Insbesondere ist dabei von Interesse, durch welche...