The international transmission of economic disturbances is analysed in a three-country world where two countries have no macroeconomic impact on a third country but are large enough to influence each other under a system of mixed exchange rates - a system that combines the fixed exchange rates...

This paper analyzes the international transmission of economic distur-bances in a three-country world where two countries have no macroeconomic impact on a third country but are large enough to influence each other un-der fixed and flexible exchange rates. While the fixed exchange rate (FER)...

The transmission of correlated economic disturbances is analyzed in a three-country world, where two countries have no macroeconomic impact on a third country but are large enough to influence each other under a system of mixed exchange rates-a system that combines both fixed and flexible...

Die Hypothesen von Andersen und Jordan, daß die Wirkungen der Geldpolitik nicht nur stärker und schneller, sondern auch zuverlässiger auftreten als jene der Fiskalpolitik, konnten für die BRD der Jahre 1960 - 1970 nicht bestätigt werden. Im Gegensatz zu Andersen und Jordan sind in der BRD...

In der Makroökonomik werden Liquiditätsfallen ohne Mikrofundierung als existent angenommen, und die Japan-Krise hat Liquiditätsfallen wieder zum Diskussionsthema gemacht. Deshalb wird die Frage der Existenz von Liquiditätsfallen hier portfoliotheoretisch untersucht im Rahmen eines...

Unsicherheit, Friedmansche Regel und optimale Stabilisierungspolitik Eine weite Fassung der Friedmanschen Regel wird systematisch in den Tinbergen-Theil-Brainard-Ansatz der optimalen Stabilisierungspolitik eingeordnet: Nicht lange Wirkungsverzögerungen (Lags), sondern sehr hohe...

Makroökonomik einer neuen Geldangebotshypothese für die BRD Das Papier leitet geldpolitisch relevante, makroökonomische Hypothesen zum Geld- und Kreditangebot her, die aus einer solchen Mikrofundierung der Geldangebotstheorie für die BRD folgen, bei der möglichst viele der institutionellen...

Zur Bestimmung der Seignorage-Veränderung durch die EWU wird der bisher noch immer fehlende kapitaltheoretische Rahmen entwickelt. Dabei wird auch die Rolle des Seignorage-Pooling der EWU geklärt. Es wird gezeigt, daß das Pooling aus zwei Komponenten besteht, einer dynamischen und einer...

Mit der EWU ist ein Seignorage-Gewinn/Verlust-Pooling verbunden, aufgrund dessen Deutschland Verluste durch Netto-Transferzahlungen in den Seignorage-Pool erzielen kann. Mit der Einführung des Euro verliert Deutschland vor allem seinen Wettbewerbsvorsprung auf dem internationalen...