It has been argued that cognitively constrained consumers respond sub-optimally to complex decision problems, and that firms can exploit these limitations by introducing spurious complexity into tariff structures, weakening price competition. We model a countervailing force. Restricting one's...

Viscusi (1978) shows how, in markets with quality uncertainty, perfect certification results in separation from top down due to an unraveling process similar to Akerlof (1970). De and Nabar (1991) argue that imperfect certification prevents unraveling so that equilibria with full separation do...

Da die Qualität von Dienstleistungen selten bereits vor ihrer Erbringung beurteilt werden kann, fällt es Nachfragern hier besonders schwer, das beste unter verschiedenen Angeboten zu ermitteln. Sie sind auf Indikatoren angewiesen, die wenigstens eine mittelbare Qualitätsbeurteilung erlauben...