This paper examines the time varying dispersion in city house price levels across the four biggest euro area countries compared with those in the United States. Using available city-level data over the period 1987-2008, it tests for price convergence and analyses key factors explaining price...

Der Beitrag beleuchtet im Rahmen einer Event-Studie für Deutschland, Großbritannien, Japan und die Vereinigten Staaten das Verhalten des Bruttoinlandsprodukts, des privaten Konsums, der Investitionen, der Kreditvergabe an den privaten Sektor, der Inflationsrate und der Geldpolitik in der...

Die vorliegende Studie wurde im Arbeitsbereich "Konjunktur und Finanzmärkte" erstellt und im Dezember 2005 abgeschlossen. Auftraggeber war das Bundesministerium der Finanzen. Gegenstand der Studie sind die Auswirkungen von Vermögenspreisschwankungen auf die gesamtwirtschaftliche Aktivität. In...

This paper investigates the link between fiscal policy shocks and movements in asset markets using a Fully Simultaneous System approach in a Bayesian framework. Building on the works of Blanchard and Perotti (2002), Leeper and Zha (2003), and Sims and Zha (1999, 2006), the empirical evidence for...