This paper derives a new decomposition of stock returns using price extremes and proposes a conditional autoregressive shape (CARS) model with beta density to predict the direction of stock returns. The CARS model is continuously valued, which makes it different from binary classification...

Grundlagen der Optionspreistheorie -- Extrahierung der risikoneutralen Wahrscheinlichkeitsdichtefunktion -- Anwendungsgebiete risikoneutraler Wahrscheinlichkeitsdichtefunktionen -- Empirische Untersuchungen -- Zusammenfassung und Schlussfolgerungen.